Né le 21 mars 1968 à Riverside en Californie, il s'installe en Angleterre, pays de sa mère, à deux ans (son père est d'origine ghanéenne), il quitte l'école à 16 ans et vit de petits boulots, avant d'être découvert par l'associé d'un directeur de casting.
Il quitte alors son métier de styliste et accepte son premier rôle sans trop y croire, pour l'argent : il y incarne alors Dil dans
The Crying Game.
Il enchaîne ensuite avec Stargate, la Porte des étoiles où il incarne le dieu Râ -- il fut payé 1 million de dollars américain pour ce rôle, ce qui est très rare pour un acteur débutant au cinéma. Le visage de Jaye Davidson est considéré pour beaucoup comme très étonnant. En effet, il est difficile de savoir à quelle origine ethnique ses traits appartiennent.
Sa carrière prit ensuite un tournant, puisqu'il se consacra de plus en plus à la mode. On trouve de nombreuses apparitions de lui dans la presse spécialisée, notamment Vogue.
Par la suite, il cessa toute activité médiatique ; sa dernière apparition remonte à 1996, dans le documentaire Catwalk.