Elle est la fille d'un cadre d'entreprise automobile et d'une mère au foyer, avec qui elle passe son enfance à déménager.
À 14 ans, elle passe une audition pour jouer dans L'Homme qui murmurait à l'oreille des chevaux. Après cette première expérience devant les caméras, Kate retourne à ses études. En 2000, elle est acceptée à la très prestigieuse Université Princeton, mais au lieu de partir en direction de l'université, elle se tourne vers Los Angeles pour reprendre le chemin des studios.
En 2002, elle tient pour la première fois le rôle principal féminin d'un film, en jouant dans Blue Crush.
C'est Kevin Spacey, avec qui elle a tourné dans
Beyond the Sea, qui l'a recommandé au réalisateur de Superman Returns pour qu'elle joue Loïs Lane.
Kate Bosworth a les yeux vairons (l'un bleu, l'autre marron).
Elle est actuellement en couple avec l'acteur Alexander Skarsgård ("Zoolander", "True Blood").